◎記者 趙明超

　　2月6日以來，市場開啟一輪強勢反彈，從AI概念股的如火如荼，到有色資源股和低空經(jīng)濟概念股的接連起舞，熱點輪動十分頻繁。從主動型權(quán)益類基金的業(yè)績表現(xiàn)看，過半基金凈值反彈超10%，反彈超過30%的基金過百只，反彈最高的超60%。從二季度投資策略來看，基金公司依然看好后市機會。

　　Choice數(shù)據(jù)顯示，2月6日至4月8日，4000余只主動型權(quán)益類基金中，區(qū)間凈值漲幅10%以上的基金數(shù)量超過3400只，漲幅超過20%的基金數(shù)量超過900只，漲幅超過30%的基金多達111只。

　　凈值漲幅最大的是西部利得新動力混合A，高達67.36%。除此以外，西部利得策略優(yōu)選混合A、長城景氣成長混合A、大摩數(shù)字經(jīng)濟混合A、中航機遇領(lǐng)航混合發(fā)起A等基金反彈幅度均超過45%。

　　部分基金業(yè)績領(lǐng)先可能是重倉了AI板塊。以長城景氣成長混合為例，截至去年底，基金前十大重倉股為北方華創(chuàng)、天孚通信、沃格光電、恒玄科技、景嘉微、廣鋼氣體、國科軍工、華恒生物、納睿雷達、芯動聯(lián)科。

　　還有部分基金或已對持倉進行了調(diào)整。以西部利得新動力混合為例，截至去年底，該基金前十大重倉股為浙數(shù)文化、易華錄、中文傳媒、久遠銀海、三維天地、深桑達A、云賽智聯(lián)、中國科傳、中科信息、銀之杰。4月8日，成長板塊有所回調(diào)，該基金當日漲幅依然超過3%，結(jié)合當日市場走勢和該基金凈值走勢看，該基金或買入了有色資源板塊。

　　從機構(gòu)最新打法看，公私募均保持著較高倉位。據(jù)天風證券統(tǒng)計，截至4月3日，普通股票型基金倉位中位數(shù)為84.5%，偏股混合型基金倉位中位數(shù)為80.0%，依然處于相對高位。

　　私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至3月29日，股票私募倉位指數(shù)為81.08%，較3月22日增加3.17個百分點，這也是股票私募倉位指數(shù)時隔24周后首次重返80%大關(guān)。具體來看，倉位在80%以上的股票私募占比達63.05%。

　　近期，多家基金公司公布二季度投資策略。匯豐晉信基金表示，在多方面因素共振下，預計市場風險偏好將提升。估值處于低位的權(quán)益資產(chǎn)有望迎來價值重估。在市場全面修復的背景下，二季度的機會預計是百花齊放的。新經(jīng)濟動能成長板塊和傳統(tǒng)順周期價值板塊均存在細分投資機會，重點關(guān)注兼顧長期發(fā)展空間和盈利改善彈性的板塊。

　　在萬家基金看來，當前經(jīng)濟恢復程度好于市場預期，二季度復蘇勢頭有望延續(xù)。隨著美聯(lián)儲降息預期升溫，外資流動性有望邊際改善，后續(xù)看好三條主線：一是高質(zhì)量發(fā)展下的數(shù)字經(jīng)濟板塊，重點關(guān)注華為產(chǎn)業(yè)鏈、智能汽車、信創(chuàng)等；二是海外通脹預期回升背景下的全球定價資源品，包括黃金、油氣、煤炭、銅、電解鋁等；三是低估值高股息板塊，未來大概率獲得長線資金的持續(xù)配置，屬于絕對收益品種。